Какой внешний долг США: откуда появился и почему спорят из-за «потолка»

У Standard & Poor’s такая оценка держится с 2011 года. Аналитики Fitch предрекают рост долговых обязательств США, а также рецессию. Повышение потолка государственного долга США вызывало много споров как стать трейдером и выбрать брокера в 2023 году и даже привело к снижению кредитного рейтинга страны. В США в целом не было профицита бюджета с 2001 года, в чем заметное отличие их экономической системы от российской. Но в последнее время Банк России активно распродает казначейские облигации Соединенных Штатов. По данным американского Минфина, сейчас у РФ имеются гособлигации США на 12,8 миллиарда долларов.

Почему у США такой большой внешний долг?

Однако 21 января стало известно, что Вивек Рамасвами отказался от должности сопредседателя в DOGE из-за решения баллотироваться на пост губернатора Огайо. А Илон Маск ранее заявлял, что сможет сократить расходы федерального бюджета не менее чем на $2 трлн в случае победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. Закон предусматривал ежегодные меры по уменьшению дефицита и достижению сбалансированного бюджета к 1991 году (в дальнейшем этот срок несколько раз продлевался). За счет сверхмягкой ДКП Минфину США удалось удержать низкую стоимость обслуживания долга при стремительном роста самого долга. Например, публичный госдолг вырос в wizardsdev отзывы 4.5 раза с 5 до 22.5 трлн с 2007 по 2021, а стоимость обслуживания долга выросла всего в 1.3 раза с 255 до 330 млрд. С 1980-х годов, объём государственного долга стал расти намного быстрее экономики.

• Последствия такого решения предсказать сложно, но формально это тоже дефолт, который может ударить по курсу доллара.
• Оставшаяся часть закреплена за публичными структурами.
• Заемщику грозит снижение кредитных рейтингов, снижение инвестиционной привлекательности и дальнейшее сокращение темпов развития экономики.
• По мнению The New York Times — это стало мрачной финансовой вехой, наступившей, когда долгосрочная финансовая картина страны ухудшилась на фоне роста процентных ставок.
• А самый крупный иностранный кредитор Соединенных штатов — Китай.

Почему госдолг США постоянно растет

Зачастую такие заимствования превышают внешние и исчисляются в национальной валюте. Среди исключений — размещение государственных евробондов на внутреннем фондовом рынке и их обслуживание в иностранной валюте. Реальный госдолг зачастую оценивают как сумму всех обязательств государства перед кредиторами. Конгресс устанавливает это ограничение с 1917 года в качестве ограничения для исполнительной власти, чтобы она не могла бесконечно занимать деньги. Но госдолг страны регулярно достигает этого потолка, и планка повышается.

$18 трлн, но госдолг США в 3 раза больше официальных данных

• Ведь на протяжении многих лет ничего не мешает Конгрессу увеличивать лимит внутреннего долга в угоду политической и экономической стабильности и вопреки здравому смыслу.
• Предполагается, что до 2027 года дефицит будет постепенно спадать, но затем вновь вырастет до 5,3% к 2030 году.
• Так что увеличившееся количество долларов в руках держателей долговых облигаций не принесет им никакой выгоды.
• Их предложения по сокращению расходов били в первую очередь по администрации Байдена и ограничивали возможность финансировать интересующие демократов программы.

Например, потолок госдолга есть в Дании, но пока что займы страны составляют лишь треть от него. Чаще страны устанавливают ограничения, исходя из соотношения долга и ВВП — например, в Германии оно не должно превышать 60%. Конфликты в Афганистане и Ираке увеличили долг на 2,2 трлн долларов, эпидемия 2020 года — еще на 3,1 трлн долларов. Сокращению бюджетных доходов также способствовало снижение налогов Дональдом Трампом. В целом чаще всего на увеличение долга влияет рост расходов правительства и снижение доходов от налоговых и других поступлений. Крупнейший держатель госдолга США — Федеральная резервная система, она владеет около 40% долга.

Госдолг США: что это, размер, почему растет долг

В январе 2025 года его размер превысил 36 трлн долларов. В настоящее время величину внешних заимствований страны можно отслеживать в онлайн-режиме на сайте официального счетчика нацдолга США. Само по себе наличие госдолга не говорит о проблемах в экономике страны до тех пор, пока правительство может по нему платить. Периодические разногласия из-за повышения потолка заимствований носят больше политический характер. Однако растущие процентные платежи по госдолгу все же являются большим вызовом для Вашингтона. Данные Министерства финансов США показывают, что правительство потратило $6,75 трлн в 2024 финансовом году.

А впервые такой визуальный счетчик был установлен в центральном районе Нью-Йорка в 2004 году. Новые трежерис часто эмитируются при проведении денежных эмиссий, как часть давно работающей и хорошо зарекомендовавшей себя схемы. ФРС США (аналог Центрального банка) эмитирует доллары, которые для сохранения баланса обязательно должны быть сразу во что-то вложены (размещены).

Государственный долг в соотношении к ВВП страны, достиг максимума в 1946 году. Что являлось в следствием массивных военных госрасходов в период Второй мировой войны. По состоянию на 3 сентября 2020 госдолг страны составил $26,7 трлн, свидетельствуют данные сервиса US Debt Clock. Это более чем в 15 раз больше ВВП России, по данным Всемирного банка на 2018 год ($1,658 трлн). Как прогнозирует управление конгресса США по бюджету, к 2020 году госдолг увеличится до $22,6 трлн, а через десять лет, к 2026 году, превысит $29,3 трлн. Социальное и медицинское страхование в настоящее время является самой большой статьей этих огромных расходов, и оно истощает бюджет все сильнее с каждым годом.

«Вероятность этого менее 5%, исходя из значения пятилетних CDS США (кредитный дефолтный своп на пятилетние обязательства США. — «РБК Инвестиции») в районе 33 пунктов. Если правительство США не повысит потолок госдолга, то в теории это может означать дефолт. Госдолг США — это объем задолженности федерального правительства перед кредиторами. Причем кредиторами могут выступать как частные лица, например американские граждане или розничные иностранные инвесторы, так и государства и крупные фонды.

Для сравнения, госдолг Великобритании на конец 2023 года составлял примерно 2,7 трлн фунтов стерлингов, или $3,4 трлн. Однако, безусловно, наращивание госдолга, тем более, выше 100% ВВП — это негативная тенденция. И американским финансистам следует задуматься малая энциклопедия трейдера — книга о том, чтобы переломить этот тренд. По балансу задолженностей и сбережений госдолг может быть положительным (когда больше долгов) или отрицательным (когда больше накоплений).

Актуальные данные о расходах и доходах американского правительства публикуют на сайте US Debt Clock. Повышение обязательств и дефицита бюджета Америки осуществляется из-за решения Белого дома предоставить 2,2 трлн. Но политические руководства президента Рейгана по снижению налогов и пополнению военного бюджета привели к новому витку роста долга штатов. — Отношение госдолга РФ к ВВП последовательно снижалось начиная с 2013 года. Основная статья общего госдолга России — внутренние долги. Сейчас правительство приняло курс на увеличение отношения госдолга к ВВП.

Инфляция в США в этом году и так обновила максимумы за несколько десятилетий, достигнув 9% в июне. Если предположить, что в следующем продлении потолка Америке откажут, штаты ждет лишь кратковременная «турбулентность», чего не скажешь о российском рынке. Любые финансовые стрессы приводят к включению рыночного механизма Risk On, который по умолчанию влечет к выходу из всех рисковых активов. «Жизнь взаймы», надо отметить, — вполне привычная, это исторически сложившаяся модель как для экономики штатов, так и для бюджетов американских семей. Активный интерес стартовал сразу после выборов Дональда Трампа на пост президента. Российские власти и Центробанк продолжали вкладываться в казначейские облигации в надежде на отмену санкций.

Таким образом, государственная задолженность Америки является неким барометром состояния фондовых рынков, доходности и рисков большинства финансовых инструментов. Сегодня мы поговорим о том, что такое госдолг США простыми словами и какое влияние он оказывает на курсы валют и инвестиционный климат в России. Да, полноценного дефолта тогда не произошло, но одностороннее изменение условий по платежам со стороны заемщика — это и есть дефолт. Для США он снова не имел никаких видимых последствий, и спрос на гособлигации остался высоким.

В 2011-ом президенту США Обаме республиканский конгресс отказал в повышении лимита государственного долга. Финансирование госучреждений было на время прекращено, вызвав широкий резонанс не только в штатах, но и в странах-инвесторах, держащих свои резервы в казначейских облигациях. В 1814 году во время войны с Великобританией Штаты допустили дефолт, потому что проигрывали британцам.